Escarpado sobre um dos pontos mais altos da Serra, este palácio foi construído a mediados do séc. XIX pelo Rei D. Fernando II sobre as ruínas de um antigo mosteiro hieronimita que data do séc. XVI. A sua extravagância evoca os castelos de Luis II de Baviera, embora precedido 30 anos. Os vestígios do mosteiro, o Claustro manuelino e a Capela, onde pode admirar o altar de alabastro, estão decorados com azulejos.