A Caravela é um hostel de 2 andares, que disponibiliza 16 quartos confortáveis, situado no centro histórico e principal zona comercial de Lagos. Está disponível acesso Wi-Fi gratuito. Os quartos aquecidos estão equipados com grandes roupeiros, cómodas, mesas de apoio e cadeiras. Os hóspedes têm acesso a casas de banho partilhadas e a um terraço comum no topo do edifício, onde poderão descontrair-se e ler um livro. Os hóspedes podem saborear as suas refeições na sala de pequenos-almoços, revestida com azulejos do século XVII. A zona pedonal circundante está repleta de lojas, cafés, bares e restaurantes que servem especialidades de peixe e marisco e cozinha tradicional algarvia. Mediante pedido, os funcionário da Caravela podem providenciar reservas para surfe, windsurfe e kitesurfe. A Marina de Lagos encontra-se apenas a 10 minutos a pé, enquanto a Estação Ferroviária de Lagos fica a 1 km. A Meia Praia, do outro lado do rio, fica a 1,7 km. Já o Aeroporto Internacional de Faro encontra-se a 90 km.